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股权投资收益高?北京信之源律师讲解四大因素

返回列表来源:信之源 发布日期 2017-06-09 15:49:00 浏览:-

股权投资

近些年,金融市场发展迅速,股权投资呈现增长势态,股权投资机构大幅增加。股权投资是一种长期投资,能够克服人性的弱点,股权投资一旦投入,不能马上退出,也不会因为企业有一点利润增长就卖出,能够充分地分享企业成长带来的利润增长。那么,为什么股权投资收益高?北京信之源律师讲解四大因素。

为什么股权投资收益高?

1. 股票基金的不确定性:

股权投资的盈利模式优于股票投资。股权投资的盈利模式是一级市场和二级市场的价差,乘以企业净利润增长。在股权投资中,一级市场和二级市场的价差目前基本上在2-5倍左右。而股票投资的盈利模式主要是卖出时的价格减去买入时的价格乘以企业净利润增长水平,但就是这个卖出时的价格和买入时价格是极其不确定的。就是这个不确定的要素导致了股票基金经常亏损。

2. 股权基金保障完善:

市场规则更有利于股权基金,股权基金所投资的企业普遍存在一个保本保息的回购条款,或者是业绩对赌的协议,即使所投向的企业业绩下滑,股权基金也可以通过现金补偿或分得更多的股份来确保自身的利益不受到损失,股票基金基本上是盈亏自负,无人负责。

3. 股权投资市场地位、信息透明程度更高:

有人把股权投资比喻成谈恋爱结婚,把股票投资比喻成一夜情。其实不无道理,PE机构入股企业之前,都要经过详尽而深入的尽职调查,对企业的情况了解得更深刻。同时还要帮助企业成长,能够得到企业的尊重,能获取到更多的信息,而股票投资者往往很难对上市公司有深入的调研, 一个董秘或者一个证券事务代表都可以打发所有的调研者。

4. 股权投资更能克服人性的弱点:

股权基金和企业的战略目标更为接近,股权基金和企业的管理团队的利益是一致的。往往把公司上市当成终点,或者是阶段性的奋斗目标。因此,PE机构入股后,将 会和管理团队一道,齐心协力把公司推向上市当成奋斗的目标。而股票基金在二级市场买入时,往往还要遭遇上市公司管理团队和股权基金减持套现的压力,因为他们阶段性的战略目标已经实现了。

无论是银行贷款抑或风险投资,取得融资款项都是企业在短时间内实现业务爆炸式发展的首要选择途径,然而在获得大量资金支持的同时,企业亦面临投资主体的合规调查、企业控制权博弈以及融资期满退出的种种问题。

北京信之源律师事务所律师会对融资方案的合规性提出法律意见;协助企业提交股权投融资的说明文件及相关资料;协助企业应对投资主体的法律尽职调查;协助企业审查融资协议等法律文件。我们主要法律服务业务为股权培训、股权的法律服务、对创业者和中小企业的法律服务、非诉业务、针对重大疑难案件的法律服务、刑事案件等。服务热线:010-82484110,全国免费电话:400-053-0960


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